苹果期货的保证金制度
定义
期货市场买卖的是远期的货,先期只付少量的定金,也叫“期货保证金”。
(1)各期货品种高低不一,一般在10%左右。
(2)此制度与签订远期合同交的保证金是一样的,仅是为了保证合同的正常履行,而不是对自己不利就轻易毁约。
各方利弊(包括企业与投机者)
利与弊:保证金制度,一方面降低了企业管理风险的资金成本;另一方面,对投机者也意味着放大了“杠杆”,以小博大,在有大的行情时,盈亏较大,所以常说期货风险大,这是重要的制度根源。
举例说明
如果单说上面的概念不理解,那么请看接下来的例子↓↓↓
例如:苹果5元一斤,那么一吨1000元,100吨的货值是100万,如果期货按10%收取保证金,只需要交10万就行,如果价格上涨0.5元,即上涨了10%的幅度,这意味着本金翻翻了,10万变成了20万。
因为期货只交保证金,不是全额付款,所以行情波动大就有违约风险,期货公司通过每天结算,把风险化解。直接举例好了:我期货账上只有8000元,7500(元、吨)的苹果,我买了一手看涨,苹果按10%的保证金算,持仓占用了7500元资金,剩下500元是闲置的;当天下跌了,结算价(它是全天交易的平均价)7400元,期货公司收盘后结算,出账单,“可用资金”这项就为负数了,变为负的500元(即-500元)。期货公司风控专业会发短信、打电话来告知:这是您继续持仓需要补的钱,第二天要么及时补足,要么平仓,只这两条路。这是追加资金的风险。
那么亏的钱哪去了?
答:转到空头名下了,总之期货每天一算账。
这个制度与股票市场有明显区别,股票是全额的资金。
总结:期货交易资金使用上有天然的“杠杆”,这是高风险的重要来源,要想控制风险,其实少买点风险就降低了;10万资金可以买100万、50万、30万的货值,当然买30万是风险最低的。