中国期货排名网备注：期货跨品种价差套利模式的原理通俗地讲，就是两个合约相关性很好，突然市场出了一个bug，破坏了两个合约之间的平衡状态，进场套利；等待市场回复，平仓出场。即均值回复思想。
价差套利
价差套利的前提是做出商品期货品种间同一月份的价格之间的价差，并且画出价差的时间序列图，分析价差，寻找合理的价差范围，超出合理的价差变动范围时如何进行操作。
套利标的的选取
我们选取同为黑钢产业的主要产品，热轧卷板与螺纹钢作为套利标的。
首先，从价格走势上来看，二者价格趋势上一致性非常高，基本处于同涨同跌局面，如下图所示，2014年至2017年热轧卷板与螺纹钢价格指数，相关性达到0.924。二者成本从铁矿石到钢坯这个阶段几乎一样，只是在最终的轧制成材阶段出现了分化。
其次，二者价格的季节性也表现出较高的一致性。热轧卷板和螺纹钢的年内高点普遍出现在4月，次高点出现在7月，而10月不管是热轧卷板还是螺纹钢都倾向于出现年内低点。在较一致的季节性特点下，二者的价格强弱也有一定的规律可循。一般情况下，1、2月热轧卷板的表现会略强于螺纹钢，但是之后二者比价会逐步走低，也就是螺纹钢相对于热轧卷板会逐步变强。而这种强弱关系一般到10月会达到一个极致，之后热轧卷板会再度重新变得相对强一点。
