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聚丙烯期权等三个化工期权品种和大商所其它期权品种涉及思路一致

据悉,此次征求意见的内容为《大连商品交易所聚丙烯期货期权合约(征求意见稿)》、《大连商品交易所线型低密度聚乙烯期货期权合约(征求意见稿)》和《大连商品交易所聚氯乙烯期货期权合约(征求意见稿)》,并公布了合约起草说明。有关意见和建议以书面或电子邮件等形式于2020年6月1日前反馈至大商所。

期权合约研发方面,大商所结合期现货市场情况和期货市场积累多年的经验数据,借鉴国际市场惯例,已先后推出豆粕、玉米、铁矿石和液化石油气期权,形成了一整套成熟、完善的合约规则研究和设计经验。从此次发布的期权合约规则征求意见稿看,上述3个期权合约与大商所已上市期权合约设计思路一致,适用于同一套规则体系,同时对行权价格间距、最小变动价位等进行了有针对性的设计。

  具体来看,聚丙烯期权3个期权品种沿用分段的行权价格间距设计思路,期货价格位于5000至10000元/吨之间时,行权价格间距为100元/吨;

区间以下和以上分别取50元/吨和200元/吨。行权价格覆盖标的期货合约1.5倍涨跌停板幅度对应的范围,便于满足交易者对平值、实值、虚值期权的避险需求。

最小变动价位为0.5元/吨,不超过标的期货最小变动价位的1/2,有利于期权价格及时、有效反映标的价格变动。

3个期权均为美式期权,行权灵活便利,可以降低期权集中到期对标的市场运行的影响,是国际市场商品期货期权的主流行权方式;

期权到期日和最后交易日为标的期货合约交割月份前一个月的第5个交易日,与已上市期权品种一致。

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