过报价预测与中签率分析，耶鲁财富研究部得出结论如下：
参考国泰君安中小盘研究团队于2014年12月14日发布的《国信证券新股申购策略》，预计于12月19日开始申购的国信证券（002736，SZ）,网上冻结资金量4723亿元，中签率1.33%；预计涨停板13个后开板，此时股价在20.13元。
则按照本次申购上限209.88万元和中签率1.33%计算，则客户本次破板卖出收益率为：209.88万*1.33%/5.83*（20.13-5.83）=68468.40元。
前提：12月17日前20个交易日，申购者在深市证券账户需要有日均360万元市值股票。
国信证券卖点：
一、市场与行业双双暴发 国信迎来绝佳上市时机
2014年12月，A股成交量进入万亿元级别，股市由此火爆。在此轮由各路资金流入、流动性驱动的牛市行情中，券商板块表现特别抢眼，行业整体涨幅高达80%，19家上市券商中，2014年初至今涨幅在100%以上的有17家，其中宏源证券涨幅高达276%，太平洋涨幅为230%，兴业证券和长江证券涨幅也超过了200%。
A股走出五年阴霾上演火爆行情、IPO注册制的酝酿推出、保证金及融资融券规模仍在不断增长使得场内流动性持续宽松，市场对于场内流动性减速的担忧被完全证伪，券商估值得以快速提升。
长期来看，券商行业业绩增长的主线逻辑并没有发生变化。由利率市场化带动的金融产品创新、国企改革拓宽股权转让和并购重组的市场空间、金融工具完善带动金融创新的市场效率，为证券业务发展不断带来新机遇。
二、低估值带来极强吸引力 把握打新超额收益
国信证券发布的IPO的招股意向书显示，本次拟发行12亿新股（此次发行不涉及老股转让），总共募集69.96亿元。按此计算，国信证券的发行价格为5.83元，预计发行后对应14年PB在1.6倍左右，远低于目前上市券商3.7倍的行业估值水平，比广发证券、华泰证券等可比券商3倍以上的估值水平也低，形成绝对的估值洼地。
三、公司基本情况分析
发展空间：经纪和投行是最大亮点。
1）经纪业务：交易活跃下佣金率企稳。
2）投资银行业务：市场化运作，受益于注册制改革。
3）信用交易业务：资本补充后将带来暴发机会。
4）资产管理：控股鹏华，构建大资管格局。
四、融资融券业务
根据中证协统计数据，2013年公司融资券业务利息收入位列行业第八。本次IPO后公司两融业务市场占有率有望突破5%。
本文来源：.cn/hyResearch/hyResearchDetail-3570.html
耶鲁财富(www.ylcf.com.cn):4006-823-845
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☆ 期货经理人 回复：
l国信证券19日网上发行，申购要中签了才行的，现新股上市基本翻倍，国信发行价约5.83如不中签3天后就会退回来.欢迎咨询