如何让退出策略提升交易业绩
…………………………………………………
☆ 股票投资顾问 回复：
目录退出策略的定义及意义 如何制定退出策略 如何克服执行退出策略所面临的障 退出后的评估工作 大多交易者在进行交易时往往只考虑如何开仓，却很少想过如何适时平仓，更很少想过如何收拾亏损残局。正是由于没能在头寸的进入与退出之间取得较好的平衡，很多交易者因而在交易中陷入被动。有句俗话说的好：“生女终有嫁女时”，因此当你满怀信心开仓参与竞争的时候，就应该为建立的头寸想好退路,做好退出策略。 退出策略的定义及意义编辑本段 所谓的交易退出策略是指交易者由于各种原因将开立的多头或空头头寸从市场中退出，也就是平仓。退出策略是每个交易者开始进入交易时需要考虑的最重要的问题之一。因为它能够让你心中清楚自己的这次交易有一个怎样的预期目标，让你明确自己关注的焦点所在。更重要的是它能够让你始终凭借自己的投资标准评估投资的进展，知道应该在什么时候兑现这些利润或接受这些损失，从而使自己处于主动之中。它是一种战略转移，也是交易者资源再分配的战略行动。纵观国内外顶尖交易者都拥有属于自己的退出策略，他们从不会在不知道何时退出的情况下就建立头寸。 如何制定退出策略编辑本段 制定退出策略的前提是要清楚这笔交易的目标，要有投资标准，要有交易系统，要知道在什么情况下你当初的判断错了。如果投资标准不完善或没有投资标准，那么是无法采用退出策略的，因为他无从判断一个投资对象是否符合他的投资标准。另外，他在犯了错的时候他也不会意识到他的错误。而一个没有系统的投资者，也是不会有任何系统生成的目标或出售信号的。这正如前辈们所说的那样，市场现象非常复杂，经常造成误解，除非我们能够透过一种清晰而系统化的程序评估不同的特性。而这方面的欠缺正是我们屡受愚弄、任人摆布的主要原因。因此唯有我们拥有了来自于自己的投资标准，我们才不会被是否兑现利润或接受损失的紧张情绪所支配。比如，当我进行一笔短线交易买入做多时，因为我的操作依据是买入动能还将持续，后市还会顺势上涨，所以当我开立头寸后，只要它第二天没有继续上涨或上涨乏力，那么无论当时盈利与否我都要退出这笔交易。 关于退出策略的制定，我个人认为这没有统一标准，它是属于个性化的范畴，必须来自于自己的理论知识、实战经验，来自于对市场的深刻理解，必须具备敏锐和直觉的判断能力等。因为在期货市场中，有些情况是预料中的结果，更有很多情况是预料外的结果，面对这样的多体问题，我们唯一可做的就是尽可能预想各种结果出现后的应对措施，然后像《幽灵的礼物》中所说的那样：一方面如果交易没有被证明是正确的，就要尽早平仓；另一方面把握时机，在正确的时间内尽可能利用直觉套现。这显然涉及训练的问题。因为敏锐、直觉的培养以及正确感悟市场运动正常与否，是一个自我发现的过程，也是一个非常个人化的经历，这个方法不是哪个人、哪本书可以传授的，它必须来自我们每个人的创造式学习。关于这点要注意的是，我们不能仅仅根据当前的盘面或者自己目前的投资品种来学习制定退出策略，因为这样训练的时间和资金成本太大。同时我们还要根据历史走势来制定符合自己投资标准的退出策略，不要小看这个方法，使用中你会发现你的投资标准会遇到好多的障碍，而这些障碍将会很好的磨练你的意志和积累你的经验。当然这个能力培养过程很是艰难，可是既然我们无论如何都要行动，都回避不了兑现利润或接受损失的决策，那么我们也只能迎难而上。如何克服执行退出策略所面临的障碍编辑本段 退出策略分为主动退出和被动退出两种情况。主动退出一般是指达到交易目标获得利润的退出。由于是已经获得了利润，所以退出时心理障碍会小一些。可是由于很多交易者尤其是新手开仓是建立在希望和盲目乐观的基础上，所以一再的贪婪让他们的获利仓退出也是非常艰难，以致最后常常使得他们忽略了事实，不仅没有获利，反而大幅亏损。被动退出一般是指市场发展与预期不符，账面没能盈利设置出现亏损而不得不进行的退出。这个退出是最难的，因为在他们看来，只要不退出就还有扳回的希望，就不必承认犯错误了。毕竟，持有的合约还没认赔平仓，亏损只是账面亏损。那么，如何克服它们？可从以下方面入手： 1、不要怕犯错误，要承认和处理自己的错误； 2、要承认自己不是万能的，任何时候市场都不会以你的意志为转移； 3、要有明确的交易规则和交易计划； 4、要学会把注意力集中在市场的观察上而不是内在的情感下； 5、不要让市场结果对你有持久的影响； 6、为做到全身而退，为确保自己不会出现判断错误或避免别人和他同样聪明，要做到能够牺牲一些收益。 退出后的评估工作编辑本段 退出交易并不是万事大吉了，事实上，交易能否取得进步，很关键的一点就在于退出后的评估工作。评估内容大致有： 1、当初建立头寸的依据是什么？ 2、出局是否是根据当初计划执行的吗？ 3、为什么这笔交易能够达到或没有达到预期的表现？ 4、哪些地方做的不够好需要改进？ 5、哪些地方可以发扬光大？ 6、这笔交易是市场中最好的机会吗？ 7、后市是否还有重新入市的可能？ 8、什么情况下你会重新入市？ 有位前辈曾说，任何交易员都有可能获得一个好的交易机会。而顶级的交易员不是在必须卖出的时候卖出，而是在应该卖出的时候卖出。终有一天，当我们也能自豪的像布鲁斯.柯凡纳那样说：在我进入之前，我就知道何时退出了。那么，我们也将会在交易中拥有极大的优势，投资业绩也一定会上升到新的层次。