如何解释期货的升贴水?

如何解释期货的升贴水?
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☆ 期货顾问-薛经理 回复:

  升水与贴水:远期汇率与即期汇率的差额用升水、贴水和平价来表示。升水意味着远期汇率比即期的要高,贴水则反之。一般情况下,利息率较高的货币远期汇率大多呈贴水,利息率较低的货币远期汇率大多呈升水。  外汇交易中的升贴水  贴水指的是当”被报价币利率”大于”报价币利率”时的现象,升水则是当”被报价币利率”小于”报价币利率”时的情况。  贴水举例说明:  如果GBP/USD的价位为1.5030/40。换汇汇率点数(Swap Point)排列方式为左大右小。隔夜拆款英镑的双向利率为:4.00%(存)、-4.25%(借)。隔夜拆款美元的双向利率为;2.25%(存、)-2.50%(借)。则  1、买入GBP/USD。在上例中计算出的换汇点数为-0.63;  2、卖出GBP/USD计算如下:  1.5030