简单问题(期货)

简单问题(期货)
07年7月豆油报价6700,11月豆油报价7000。 如果我买入7月合同,做空十月合同,然后以实物交割。是否可以无风险套利(不计仓库开支)?

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☆ 上海期货斌 回复:

  要考虑几个问题: 1、两个月份合约当前差价为300元,基本属于正常的远期升水范围,这样的差价做现货跨月交割套利几乎很难取得利润。 2、即使不考虑仓储费用,但也还有交割费用、资金占用的利息等,这些并不比仓储费用低多少。 3、7月份是榨季将要结束,油脂价格都走高,11月则新榨季开始,油脂价格下行的可能性很大,如此套利估计不但没有利润,还要亏损。 4、如果7月份接到的仓单是不能继续交割的(仓单都有有效期,超过的只能进入现货市场),则套利根本无法进行。