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1. 买入套保：（又称多头套保）是在期货市场中购入期货，以期货市场的多 头来保证现
货市场的空头，以规避价格上涨的风险。
例：油脂厂3月份计划两个月後购进100吨大豆，当时的现货价为每吨 0.22万元，5月份期货价为每
吨0.23万元。该厂担心价格上涨，于是买入100 吨大豆期货。到了5月份，现货价果然上涨至每吨
0.24万元，而期货价为每吨0.25万元。该厂于是买入现货，每吨亏损 0.02万元；同时卖出期货，每吨
赚钱0.02万 元。
两个市场的盈亏相抵，有效地锁定了本钱。
2. 卖出套保：（又称空头套期保制值）是在期货市场出售期货，以期货市场上的空头来保证
现货市场的多头，以规避价格下跌的风险。
例：5月份供销公司与炼油厂签订8月份销售100吨大豆的合同，价格按市价计算，8月份期
货价为每吨 0.25万元。供销公司担心价格下跌，于是卖出100吨大豆期货。8月份时，现货价跌至
每吨0.20 万元。该公司卖出现货，每吨亏损0.04万元；又按每吨 0.21 万元价格买进 100 吨的期货，
每吨赚钱0.1万元。
两个市场的盈亏相抵，有效地防止了大豆价格下跌的风险。
具体信息你可以点击我的头像与我联系，祝您投资顺利。
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☆ 开户啦-6级期货达人 回复：
案例：油厂卖出豆粕套期保值
2003年10月份，由于中国政府的临时转基因政策的影响，导致了进口大豆从9月份开始出现了断档，国内豆粕供应出现供不应求的局面，而同期CBOT大豆的大幅上涨，推动了国内豆粕现货价格节节攀升，使部分有大豆库存的油厂出现了近年来最好的压榨利润，最高达到1000元/吨。面对如此丰厚的利润，很多油厂后悔前期8月份没有突击进口更多的大豆，都想等到10月份大豆进口放开后，再大量进口大豆来分一杯羹。10月份后随着临时转基因政策的解决，大豆进口得以恢复，各个油厂都开始大量定购美国大豆，这种盲目的进口行为，打破了前期国内的大豆进口速度，导致12月份和2004年1月份的进口大豆到港量大幅增加，甚至可能会出现短期的供过于求局面。而11月份以后，豆粕进入消费淡季，可以估计当大量的豆粕供应时，将压低豆粕现货价格。
浙江某油厂10月初以170美分/蒲式耳买进CBOT大豆10月合约的基差，点价时间为10月底，数量为30000吨。在分析了后期豆粕市场的基本面情况后，该油厂预计后期现货价格可能难以继续维持高位，甚至可能出现下跌。为了规避后期现货价格下跌的风险，其决定通过卖出大连豆粕0401合约来对后期的豆粕销售进行套期保值。
10月份，CBOT大豆10月合约的价格在780美分/蒲式耳左右，该油厂的10月船期美豆的综合基差为170美分/蒲式耳。如果以盘面价格780美分/蒲式耳点价后，可以估算出大豆进口成本在3500元/吨左右。当时的豆油价格已经上涨到7200元/吨以上，预计后期豆油价格将高位保持稳定。因此，根据进口大豆价格和豆油价可以算出豆粕的生产成本为：
豆粕成本=(3500+100-7200