货币ETF在三种情况下，存在无风险套利机会。
一二级市场价差明显
根据信息时报记者了解，货币ETF一般都会同时开通了一、二级市场交易，与ETF、分级基金一样，提供了一、二级市场间的套利机会。以场内首只货币基金当华宝添益为例，当二级市场价格明显大于净值，即二级市场价格相对一级市场价格发生高额溢价时，投资者可以通过“卖出并申购”的操作进行无风险套利。比如3月22日华宝添益二级市场的最高价为100.090元，而一级市场的价格为100元，如果此时在场内赎回10万份华宝添益，然后在一级市场认购，便可套利90元，“卖出并申购”的前提是交易之前投资者需拥有华宝添益的份额存量。
另外一种情况是折价，如果二级市场的价格低于一级市场，投资人可以在二级市场买入场内货币基金，然后在一级市场卖出，如3月28日华宝添益的最低价为99.97元，此时如果在二级市场买入10万份华宝添益，并在一级市场卖出，即可以获利30元。
信息时报记者了解到，场内货币基金通常来说一级市场价格(即基金净值)保持不变，二级市场买卖价格围绕净值变动，当一二级市场出现较明显的价差时，套利机会便会来临。
普通工作日和
节假日价差明显
除了一二级市场的差价之外，场内货币基金还可以有节假日套利，通常来说每周五和公共长假前的最后一个交易日，场内货币基金在二级市场会出现明显走高的态势。
好买基金(微博)的分析师曾令华在接受信息时报记者采访时表示，这是因为场内货币基金通常来说，当日买入便可当日享受收益，而此时场外货币基金均已暂停申购，回购市场利率也走至非常低的水平。以机构为主的闲置资金愿意以较高价格在二级市场买入，获得买入当日以及节假日休市期间的多天收益，因此推高场内货币基金的价格。对于普通投资者而言，可以借助这种价格规律，在周一到周四之间买入场内货币基金、周五卖出，如此，在获得货币基金持有期收益的同时，还能博取一定的二级市场差价。长假休市时间越长，二级市场价格超出净值就会越多，可赚取的差价空间也越大。
隔夜回购利率和
货币基金价差明显
场内货币基金的面世，也吸引了越来越多隔夜回购客户的参与，“这首先是时间上的无缝对接，场内货币基金的二级市场交易时间和股票交易时间完全重合，而隔夜回购则是在9点半到下午4点半，5点清算，双方有个时间差”。有分析师表示，场内货币基金的参与门槛更低，最低百元便可参与，操作更为方便。当场内隔夜回购利率走低时，投资人便会降低对于隔夜回购利率的投资，转而投向场内货币基金，这在一定程度上，必将推高场内货币基金的场内价格，两者之间出现明显的价差。因此，投资者可以把握该价格规律，在隔夜回购和场内货币基金之间进行逆向买卖操作，获取两个品种之间的套利收益。当然也可反向操作，即场内货币基金的收益低，而隔夜购利率高时，可以卖出基金，转战隔夜回购市场。出现这种情况在央行出现巨额回购（逆回购）时，情况会更加明显，套利的空间也更加充
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☆ 开户啦-4级期货达人 回复：
比如场内的分级基金可以通过母份额净值和子份额交易价格形成的折溢价进行套利