投机者在同一市场利用同一种商品不同交割期之间的价格差距的变化，买进某一交割月份期货合约的同时，卖出另一交割月份的同类期货合约以谋取利润的活动。利用同一商品期货合约的不同交割月份之间的差价的相对变动来获利，最为常用。比如：如果5月份大豆和7月份大豆价格差异超出正常的交割、储存费，你应买入5月份大豆合约而卖出7月份大豆合约。当7月份合约与5月份合约接近而缩小了两个合约的价格差时，就能获得收益。跨月套利与商品绝对价格无关，而仅与不同交割期之间价差变化趋势有关。具体而言，这种套利方式又可细分牛市套利，熊市套利及蝶式套利等