内容简介:国投安信期货钢材高级分析师何建辉表示,节后黑色系期货品种遭遇重挫,主要受三方面因素影响:首先,疲软的经济数据引发市场对需求持续走弱的担忧,同时天气转冷之后,钢材需求逐步进入淡季,对整个黑色系构成较大压……
经历短暂的“一日游”后,昨日螺纹钢、热卷等与其他黑色系期货品种一道重回下跌通道,不少品种更是创下阶段新低,其中焦炭期货主力合约以5.62%的跌幅领跌期市,A股二级市场上的相关概念股亦跟随走低。
分析人士表示,宏观经济数据及钢材终端消费不及预期,令近期黑色系遭遇重挫。站在当前的时点来看,市场预期或持续在限产利多与需求利空之间摇摆,四季度黑色系价格将大概率维持弱势振荡(震荡)。但若钢材库存变化朝不利方向运行,同时叠加宏观层面利空因素,价格将难以避免地遭遇明显的下行压力。
黑色系“扎堆儿”跌倒
国庆节假期结束后首日的日盘交易中,黑色系品种中钢材价格涨势抢眼,其中螺纹钢期货主力合约涨幅一度超5%,领涨期市,然而到了夜盘,市场“画风突变”,螺纹钢、热卷等成为领跌商品。
周二日盘开盘后,黑色系更是遭遇全面抛售,其中焦炭期货主力合约以5.62%的跌幅领跌期市,盘中最低跌至近三个月低位,螺纹钢、热卷期货紧随其后,跌幅分别为4.82%、4.47%,焦煤、动力煤、铁矿石期货跌幅亦均超2%,暗示节前的悲观情绪尚未散尽。
A股二级市场上,钢铁以及煤炭相关概念股亦跟随走低。Wind数据显示,昨日钢铁行业指数以1.6%的跌幅,排名28个申万一级行业涨幅榜单的末位,采掘业指数亦表现疲软,以0.88%的跌幅位居倒数第三名。
实际上,这波黑色系品种集体转弱始于9月初。据中国证券报记者统计,9月,铁矿石、焦煤期货主力合约累计跌幅均超20%,焦炭紧随其后,跌幅为17.06%,螺纹钢、热卷跌幅分别为5.91%、2.31%,仅动力煤期货勉强飘红,累计收涨3.94%。这与7月、8月黑色系涨势喜人形成了鲜明的对比。
国投安信期货钢材高级分析师何建辉表示,节后黑色系期货品种遭遇重挫,主要受三方面因素影响:首先,疲软的经济数据引发市场对需求持续走弱的担忧,同时天气转冷之后,钢材需求逐步进入淡季,对整个黑色系构成较大压力。其次,在高利润刺激下,钢厂、焦化厂限产力度不及预期,此前公布的采暖季限产方案实际执行起来难度较大。最后,长假期间钢材社会库存大幅攀升,其中螺纹钢库存较节前上升8%,一定程度上反映了现货市场由此前的供不应求转为阶段性过剩。
兴证期货高级研究员林惠表示,当前环保限产开始从上游蔓延至下游,下游需求减少对黑色系价格产生明显的利空,引发市场悲观预期升温。